Los dos bloques de la base del ahorro
Para entender la compensación de pérdidas, primero hay que distinguir los dos bloques que componen la base del ahorro del IRPF:
- Rendimientos del capital mobiliario: dividendos, intereses de cuentas y depósitos, cupones de bonos, rendimientos de staking y lending.
- Ganancias y pérdidas patrimoniales: plusvalías o minusvalías por la venta de acciones, fondos de inversión, ETFs, criptomonedas, derivados o inmuebles.
Cada bloque se compensa internamente primero: dentro del bloque 2, por ejemplo, una pérdida en una acción se compensa directamente con una ganancia en otra, sin ninguna limitación porcentual entre sí.
El orden de compensación paso a paso
- Compensación dentro del mismo bloque. Todas tus ganancias y pérdidas patrimoniales del año se suman entre sí (venta de acciones, fondos, ETFs, criptomonedas), obteniendo un saldo neto. Lo mismo ocurre por separado con todos tus rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses).
- Si el saldo de ganancias y pérdidas patrimoniales es negativo, ese remanente puede compensarse con el saldo positivo de rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses), pero solo hasta un límite del 25% de ese saldo positivo. Y viceversa: si el saldo negativo aparece en el bloque de rendimientos del capital mobiliario, se compensa igualmente hasta el 25% del saldo positivo de ganancias patrimoniales.
- Si aún queda saldo negativo sin compensar, se puede arrastrar a los cuatro ejercicios fiscales siguientes, aplicando el mismo orden de compensación cada año hasta agotarlo o hasta que caduque el plazo.
Ejemplo práctico
Imagina que en un ejercicio tienes:
- Ganancia por venta de acciones de la empresa A: 5.000 €
- Pérdida por venta de acciones de la empresa B: −8.000 €
- Dividendos cobrados en el año: 3.000 €
Paso 1: dentro del bloque de ganancias y pérdidas patrimoniales, se compensan directamente: 5.000 € − 8.000 € = −3.000 € de saldo negativo.
Paso 2: ese saldo negativo de −3.000 € se puede compensar con el saldo positivo de rendimientos del capital mobiliario (los 3.000 € de dividendos), pero solo hasta el 25% de esos 3.000 €, es decir, hasta 750 €.
Resultado: se compensan 750 € de la pérdida con los dividendos. Quedan pendientes 2.250 € de pérdida, que se arrastran a los cuatro ejercicios siguientes, y los dividendos tributan solo por los 2.250 € restantes tras la compensación aplicada (3.000 € − 750 €).
La regla de los dos meses: la trampa que anula tu pérdida
Antes de vender con pérdida para aprovechar esta compensación, hay una regla que puede dejarla sin efecto: si recompras el mismo valor (u otro sustancialmente idéntico) dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la venta (cuatro meses si se trata de valores no cotizados), esa pérdida no es fiscalmente deducible en ese ejercicio. Esta norma, conocida coloquialmente como «regla de los dos meses» o «wash sale» en la jerga anglosajona, se explica con más detalle en el artículo específico dedicado a ella. Conviene tenerla muy presente si haces tax loss harvesting (materializar pérdidas latentes antes del cierre del año para reducir tu factura fiscal).
Cómo declarar la compensación en Renta Web
Renta Web calcula automáticamente la compensación entre bloques a partir de los datos que introduces en cada apartado (ganancias y pérdidas patrimoniales, y rendimientos del capital mobiliario), aplicando el límite del 25% y gestionando el arrastre de años anteriores si lo has declarado correctamente en ejercicios previos. Es importante haber declarado las pérdidas en el año en que se producen, aunque no tengas ganancias con las que compensarlas en ese momento, precisamente para poder arrastrarlas después.
Errores más comunes
- No declarar una pérdida porque «ese año no hay nada que compensar», perdiendo la posibilidad de arrastrarla a los cuatro años siguientes.
- Recomprar el mismo valor dentro de los dos meses posteriores a una venta con pérdidas, sin saber que eso anula la deducibilidad de esa pérdida.
- Pensar que las pérdidas patrimoniales se pueden compensar sin límite con dividendos, cuando existe el tope del 25% del saldo positivo.
- Olvidar arrastrar pérdidas de ejercicios anteriores que aún no se han agotado dentro del plazo de cuatro años.
- Confundir el orden de compensación, intentando compensar directamente pérdidas patrimoniales con rendimientos del capital mobiliario sin pasar antes por la compensación interna de cada bloque.
Preguntas frecuentes
¿Puedo compensar toda mi pérdida en bolsa con mis dividendos del mismo año? Solo hasta el 25% del saldo positivo de dividendos e intereses. El resto de la pérdida, si queda, se arrastra a los cuatro ejercicios siguientes.
¿Qué pasa si no tengo ninguna ganancia con la que compensar mi pérdida este año? Debes declarar la pérdida igualmente. Quedará pendiente de compensación y podrás aplicarla contra ganancias de los próximos cuatro años.
¿Puedo vender con pérdidas y volver a comprar el mismo valor al día siguiente para aprovechar la deducción? No, si recompras el mismo valor u otro sustancialmente idéntico dentro de los dos meses siguientes (o anteriores) a la venta, la pérdida no será fiscalmente deducible en ese ejercicio, por la llamada regla de los dos meses.
¿El límite del 25% aplica también entre ganancias y pérdidas del mismo bloque? No, ese límite solo aplica cuando se compensa entre los dos bloques distintos (ganancias/pérdidas patrimoniales frente a rendimientos del capital mobiliario). Dentro del mismo bloque, la compensación es directa y sin ese límite porcentual.
Este artículo tiene carácter informativo y no sustituye el asesoramiento de un gestor o asesor fiscal colegiado, especialmente en estrategias de materialización de pérdidas antes del cierre del ejercicio fiscal.