Solo tributa la ganancia realizada, no la revalorización en cartera
La mera tenencia de acciones no genera ninguna obligación fiscal: mientras no vendas, aunque tus acciones suban de valor sobre el papel, no hay nada que declarar. El IRPF solo se activa cuando vendes y materializas la ganancia (o la pérdida).
Cómo se calcula la ganancia patrimonial
Ganancia = Valor de transmisión − Valor de adquisición
Con dos matices importantes:
- Las comisiones de compra se suman al valor de adquisición, y las comisiones de venta se restan del valor de transmisión. Ambas reducen la ganancia (o aumentan la pérdida) sobre la que finalmente tributas, así que no las pierdas al hacer el cálculo.
- Si has comprado el mismo valor en distintos momentos y a precios diferentes, se aplica el criterio FIFO: se consideran vendidas primero las acciones adquiridas en primer lugar.
Tramos de la base del ahorro para 2026
| Tramo de base liquidable del ahorro | Tipo aplicable |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19% |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21% |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23% |
| De 200.000 € a 300.000 € | 27% |
| Más de 300.000 € | 30% |
Como con el IRPF general, se trata de tramos progresivos: solo la porción de ganancia que entra en cada tramo tributa a ese tipo, no toda la ganancia al tipo más alto alcanzado.
Ejemplo: una ganancia total de 7.990 € tributaría así: 6.000 € al 19% (1.140 €) + 1.990 € al 21% (417,90 €) = 1.557,90 € de cuota total, un tipo efectivo cercano al 19,5% sobre el total de la ganancia.
Dónde se declara
Las ganancias y pérdidas por venta de acciones cotizadas se declaran en las casillas específicas del apartado de «Ganancias y pérdidas patrimoniales derivadas de la transmisión de otros elementos patrimoniales» dentro de Renta Web, indicando el valor, la fecha de adquisición y transmisión, y el resultado de cada operación.
Venta de derechos de suscripción preferente
Si tu empresa amplía capital y vendes los derechos de suscripción en el mercado secundario, esa venta genera una ganancia patrimonial de la base del ahorro (con la normativa vigente, ya no se resta del valor de adquisición de las acciones como ocurría con la regulación anterior a 2017).
Acciones extranjeras: la doble retención
Si inviertes en bolsa extranjera (por ejemplo, en el NYSE o el NASDAQ), conviene tener en cuenta que puede existir retención en origen por parte del país de la empresa (en Estados Unidos, del 15% con convenio de doble imposición y formulario W-8BEN presentado, o del 30% sin convenio), además de la tributación correspondiente en España. Para evitar pagar dos veces por la misma renta, existe la deducción por doble imposición internacional, que permite descontar en tu IRPF español la retención ya soportada en el extranjero, dentro de los límites del convenio aplicable.
Errores más comunes
- Olvidar sumar las comisiones de compra y restar las de venta al calcular la ganancia real.
- Aplicar un criterio distinto a FIFO cuando se han comprado las mismas acciones en momentos diferentes.
- Pensar que la revalorización de una cartera sin vender genera alguna obligación de declarar.
- No aplicar la deducción por doble imposición internacional en acciones extranjeras con retención en origen, pagando efectivamente el impuesto dos veces.
- Confundir el tramo marginal de la ganancia con el tipo efectivo real, que siempre es inferior por la progresividad de la escala.
Preguntas frecuentes
¿Tengo que declarar algo si no he vendido ninguna acción en el año? No, mientras no vendas no se genera ganancia ni pérdida patrimonial a declarar, aunque hayas cobrado dividendos (que sí se declaran de forma independiente, como se explica en el artículo específico sobre dividendos).
¿Las comisiones del broker reducen lo que pago de impuestos? Sí, tanto las comisiones de compra como las de venta reducen la ganancia patrimonial sobre la que se calcula el impuesto, así que conviene incluirlas siempre en el cálculo.
¿Qué pasa si vendo acciones con pérdidas? Puedes compensar esas pérdidas con otras ganancias patrimoniales del mismo ejercicio y, dentro de ciertos límites, con rendimientos del capital mobiliario como los dividendos. Este tema se desarrolla con más detalle en el artículo específico sobre compensación de pérdidas en bolsa.
¿Pago impuestos dos veces si invierto en acciones de Estados Unidos? No debería ser así si aplicas correctamente la deducción por doble imposición internacional, que permite descontar en España la retención ya soportada en origen, dentro de los límites que marca el convenio fiscal entre ambos países.
Este artículo tiene carácter informativo y no sustituye el asesoramiento de un gestor o asesor fiscal colegiado, especialmente en operaciones con acciones extranjeras y en la aplicación de deducciones por doble imposición.